公募基金被严重边缘化-【资讯】

发布时间：2021-07-16 03:22:45 阅读：次来源：吸顶灯厂家

另一边,主动型偏股基金的表现却令人汗颜。据统计,9月30日至10月15日,仅有15只股票型基金的净值增长超过上证综指,其中多数还是被动式指数型基金;有近90只股基的净值增长为负,其中12只基金的跌幅超过3%,净值最大跌幅达到6.21%。

上周,大盘涨幅超过8％,而据银河证券统计,期间,标准股票型基金的平均周净值涨幅只有0.18%,混合偏股基金的平均周净值涨幅也只有0.99%。只有指数基金堪与大盘比肩,标准指数型基金平均周净值涨幅达8.73%。

同时,偏股基金的业绩剧烈分化,净值暴涨和暴跌的基金同时存在,上周,上证180ETF净值上涨了13.24%,广发聚瑞的周净值跌幅却高达9.66%。

趋势:基金调仓或涉千亿元股票

上述数据显示,面对市场热点的快速调整,公募基金整体并未能跟上市场的步调。事实上,公募基金股票仓位并不太低。据测算,截至9月底,股票型基金的整体股票仓位在80%左右。

银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为,基金净值的表现“表明基金持股重心分布在沪深300指数成份股以外,即全市场自由流通市值排序后一半的中小盘股票上”。他指出,公募基金已经被严重边缘化,这才是基金保持了较高仓位,但净值不涨反跌的真正原因所在。

“基金被边缘化,预示着这轮行情还没结束,结构性调整的力度会非常大。”胡立峰指出。

初步测算,截至10月12日,公募基金股票方向基金资产净值大约有2.1万亿元,按照80%的股票仓位计算,持有大约1.6万亿元的股票。这意味着,如果这些基金按照10%~20%的比例调仓,也将有1600亿~3200亿元左右的股票卖出与买进。

基金上周加仓

种种迹象显示,公募基金已经在行动。渤海证券基金仓位测算显示,剔除指数上涨给基金带来主动加仓的影响后,偏股型基金上周平均仓位上升2.17个百分点。期间,周期性行业大涨,消费行业却在下跌。

观点:快速调仓不现实

德圣基金研究中心指出,目前主动型基金中相当部分资产已经配置在医药生物、消费、零售等行业,但这类资产的流动性普遍较为有限,快速的持仓调整并不现实。目前股票型基金平均仓位已超过85%,进一步增仓的空间有限,而持仓结构调整已经成为目前基金面临的难题。